8月20日，中国邮政储蓄银行股份有限公司（下称“邮储银行”，股票代码：1658.HK）公布2019年中期业绩，拉开了国有大行中期报告披露序幕。中报显示，邮储银行资产规模达到10.07万亿元，较上年末增长5.79%；负债总额9.57万亿元，较上年末增长5.89%；存款余额达到9.10万亿元，较上年末增长5.49%；拨备前利润与净利润继续双双保持两位数的高增速，同比增长18.81%和14.98%；ROE和ROA分别为16.38%和0.77%，同比双双提升；成本收入比同比下降4.85个百分点，降至50.95%；存贷比首次突破50%，达到51.66%。

　　今年是中国邮政开办储金业务100周年，也是邮储银行纳入国有大型商业银行序列监管的第一年，新一届董事会正加速推进邮储银行新零售转型，驶入高质量发展快车道。盈利能力持续提升、业务结构持续优化、资产质量领先同业、服务实体经济成效显著、转型发展加速推进……这家资产超10万亿元、中国网点最多的银行实现了“大象起舞”，再次带来了新的惊喜。

　　看点一：盈利能力持续提升拨备前利润与净利润两位数增长

　　作为最年轻的国有大行，邮储银行良好的成长性始终被外界看好，近年来保持了较强的盈利增长势头。中报显示，上半年，邮储银行实现营业收入1,417.04亿元，同比增长7.02%；拨备前利润684.82亿元，同比增长18.81%，净利润374.22亿元，同比增长14.98%；拨备前利润与净利润继续双双保持两位数的增速；ROE和ROA分别为16.38%和0.77%，同比双双提升；成本收入比同比下降4.85个百分点，降至50.95%。

　　值得一提的是，当前银行业负债端尤其是存款竞争白热化，资产端收益率不断承压，而邮储银行上半年2.55%的净息差水平仍然保持行业领先。

　　今年上半年，邮储银行多次传来好消息：入选“港股100强”，位列综合实力主榜第20位；在英国《银行家》“全球银行1000强”排名中，邮储银行一级资本位列第22位，较上年度提升1位；国际评级机构惠誉、穆迪分别给予邮储银行与中国主权一致的A+、A1评级；标准普尔给予邮储银行A评级，为国有大型商业银行最优水平。

　　看点二：零售特色更加凸显个人银行业务收入占营收比重达61.30%

　　银行业转型的方向之一就是零售，所谓“得零售者得天下”。邮储银行天然具有零售基因，成立之初就确定了差异化的零售银行战略，定位于服务“三农”、城乡居民和中小企业。国泰君安在不久前给予邮储银行这样的评价：“拥有扎实且独特的零售业务基础，尚是一块未被充分挖掘的璞玉。”

　　邮储银行的零售优势从此次中报可见一斑。上半年，从零售客户、零售存贷款、重点产品、零售板块增长来看，邮储银行零售立行战略落地取得了扎实效果。

　　截至6月末，邮储银行个人客户较上年末增加1,109.43万户，达到5.89亿户，覆盖超过中国人口总量的40%；电子银行客户规模达2.97亿户，其中手机银行客户数达2.39亿户，居行业前列。最新数据显示，7月，邮储银行电子银行客户突破3亿户。

　　从资产负债结构看，邮储银行的零售业务有着非常扎实的基础。负债端，存款余额9.10万亿元，存款占总负债比重95.07%，个人存款余额7.92万亿元，个人存款占存款比重87.02%。资产端，个人贷款余额2.55万亿元，占贷款比重54.24%。

　　此外，邮储银行以信用卡、电子支付等业务为抓手着力发展中间业务。上半年，手续费及佣金净收入93.39亿元，同比增长21.57%。其中，信用卡新增发卡519.78万张，结存卡量达到2,752.88万张，同比增长35.59%；不断优化网络金融渠道体系，大力推广条码支付、快捷支付绑卡、生态圈建设等网络金融业务，电子支付业务快速增长。中间业务的发展为邮储银行零售业务的发展提供了多种场景支撑，持续为5.89亿零售客户提供优质的综合金融服务。

　　上半年，邮储银行个人银行业务收入868.59亿元，较上年同期增长8.59%，高于全行整体营业收入增速，占营收比重达到61.30%。

　　特别是邮储银行存贷比首次突破50%，达到51.66%，且仍有很大的向上空间，这为其持续发挥零售优势、优化资产结构、确保稳健增长提供了坚实的支撑。

　　看点三：不良贷款率不到行业平均水平一半拨备覆盖率接近400%

　　银行业资产质量一直备受关注，邮储银行在快速发展的同时更加关注高质量发展，持续保持了优异的资产质量。

　　中报显示，截至6月末，邮储银行不良贷款率0.82%，不到行业平均水平的一半，较上年末下降了0.04个百分点；拨备覆盖率396.11%，是同业平均水平的两倍多；不良贷款与逾期90天以上贷款比例达123.60%；关注类贷款占比0.67%，不到行业平均水平的四分之一。

　　据了解，邮储银行坚持全面风险管理理念，加快推进全面、全程、全员的全面风险管理体系建设，防风险、促合规、保质量，严守风险底线，助力打好防范化解金融风险攻坚战。同时，邮储银行加快完善“三道防线”体系，健全违规问责机制，保持案防高压态势，深化整治市场乱象，提升合规经营水平，强化重点领域风险管控，落实经营管理责任。

　　看点四：积极履行国有大行责任担当服务实体经济成效显著

　　邮储银行定位于服务“三农”、城乡居民和中小企业，这一定位与我国乡村振兴战略和新型城镇化战略高度契合，为邮储银行带来了广阔的业务发展空间。上半年，邮储银行全力支持实体经济发展，不断加大贷款投放力度，截至6月末，贷款总额达4.70万亿元，较上年末增长9.93%。

　　尤其是“三农”、小微企业等经济薄弱环节，邮储银行积极满足其融资需求。中报显示，截至6月末，邮储银行涉农贷款余额1.26万亿元，较上年末增加935.84亿元，增长8.06%；服务消费升级战略，个人消费贷款余额1.84万亿元，占个人贷款余额的72.30%；绿色贷款（节能环保项目及服务贷款）余额2,104.32亿元，较上年末增长10.52%。

　　与此同时，邮储银行积极履行国有大行责任担当，支持国家重大战略和重点工程，加大对京津冀协同战略支持力度，落实与雄安新区战略合作协议内容，积极支持粤港澳大湾区、长江经济带高质量发展。上半年，邮储银行在雄安新区、京津冀、粤港澳大湾区、长江经济带等地区公司贷款发放2,090.05亿元，占新发放公司贷款的比例为59.92%。

　　看点五：科技赋能转型发展加速向新零售模式转变

　　在全行业深化改革的大背景下，邮储银行积极推进体制机制改革，加速向新零售转型。上半年，邮储银行举措频频，备受市场关注。正式获准筹建银行理财子公司，并按照监管要求有序开展筹建工作；开展中高级管理人才选聘、竞聘工作，以开放的心态向全社会广纳贤才；有序推进组织机构改革，激发组织活力；加强邮银合作协同，深挖网点价值，在6个省份试点代理网点辅助小额贷款业务。

　　尤其是在信息科技领域，邮储银行正在加速金融科技建设，推动技术、业务深度融合，促进科技赋能转型发展。据了解，邮储银行不断优化信息科技组织体系，在总行新设立金融科技创新部和管理信息部；全面推进“十三五”IT规划实施，启动建设新一代核心系统；进一步加大金融科技队伍建设，通过多种渠道，分批次扩充金融科技人才；积极深化云计算、大数据、人工智能、区块链、物联网等新技术的研究与应用。

　　例如，在云计算方面，邮储银行渠道管理平台、手机银行、个人网上银行、自助银行、移动展业、POS业务、国际支付等42个系统实现私有云平台部署，日交易量超过1.75亿笔，全行超过64%的交易通过云平台完成；在大数据方面，深入推进“1+N+36”大数据应用组织管理体系建设，总分联动助力大数据应用推广落地；在人工智能方面，基于深度学习技术的智能客服业务量占客服中心业务量38%，问答准确率达94%，提升了客户体验；在线上产品方面，利用大数据、云平台、场景获客等新技术与作业手段，加快推进“小微易贷”“极速贷”等线上产品，线上小微企业贷款产品累计放款2,412.96亿元，较上年末增长97.43%。

　　此外，邮储银行A股IPO取得了实质性进展，证监会官网于6月28日披露了邮储银行A股招股书，国有六大行“A+H”上市收官更近一步。8月20日，邮储银行发布公告显示，该行董事会审议并通过了永续债发行方案，拟发行不超过800亿元减记型无固定期限资本债券。邮储银行在资本补充方面积极作为，将有利于其进一步增强资本实力，优化资本结构，增强风险抵御和服务实体经济的能力。

　　邮储银行中报显示，2019年下半年，该行将坚守零售银行战略定位，坚持转型发展，持续深化改革，提高发展质效。一是加快业务转型发展，推动零售业务向新零售模式转变，加强公司业务能力建设，活化城市业务发展机制，突破银行生态发展模式。二是全面深化改革，全力推进A股发行上市工作，加快理财子公司筹建工作，稳步推进全行机构改革。三是强化科技赋能，全力推进“十三五”IT规划实施，不断加强信息科技管理，加快推进大数据应用，加强科技创新。四是加强风险防控，深入推进长效机制建设，抓好重点领域管控，保持案防内控高压态势，强化审计监督，提升审计效能。